如何消除金融与科技界的信息失衡？

科技和金融结合可以有效加强金融资源和科技资源的对接，促进金融机构向科技型中小企业提供融资支持，加快科技成果的转化和产业化。2010年10月召开的党的十七届五中全会明确提出了“促进科技和金融结合”的战略要求。为了推进科技和金融有效结合，2011年2月24日科技部会同中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会联合召开了“促进科技和金融结合试点启动会”，共同启动了“科技和金融结合试点”工作，目的是通过创新财政资金的使用方式，发挥政府资金的引导作用，引导和促进银行业、证券业、保险业金融机构及创业

如何消除金融与科技界的信息失衡？

李希义 中国科学技术发展战略研究院科技投资所投资等各类资本创新金融产品，实现科技创新链条与金融资本链条的有机结合，为从初创期到成熟期各发展阶段的科技企业提供差异化的金融服务，尤其是带动金融资金支持具有核心知识产权的科技型中小企业，实现科技成果的产业化。

促进科技和金融结合的关键在于消除金融界和科技界之间的信息不对称。当前国内70%以上的企业融资还是间接融资，因此银行仍然是企业融资的主要渠道。对于那些大型科技型企业而言，企业品牌已经具有了很高的知名度，大部分已经成为银行、投资公司、证券机构的瞄准对象，银行对它们也非常了解，这些企业获得金融机构的概率非常高。但是对于大部分的科技型中小企业而言，由于企业的品牌知名度低，银行关注度少，这些企业很难从银行获得贷款支持。因此，科技和金融结合的关注对象重点是科技型中小企业。基于科技型中小企业的固定资产少、拥有专利等轻资产较多、经营不稳定、风险大的特点，科技和金融有效结合需要重点解决以下四个问题。

科技型中小企业的价值发现问题

科技型中小企业在早期发展阶段，基本只靠自有资金或者亲戚熟人借款发展，与银行等金融机构的交流机会少,获得银行贷款融资支持的机会很少，因此银行对这些企业的了解很少，对企业的技术、产品、市场以及管理团队等信息掌握不准，即使是一些具有核心知识产权、市场前景很好的科技型中小企业也了解很少。同时，银行服务的对象大部分是传统产业，如制造业类等企业，而科技型中小企业很多是新型业态的企业，如互联网服务、信息网络等，银行对这些新型业态的科技型中小企业不熟悉。同时，科技型中小企业的贷款融资规模小、成本高、风险大的特点，也会降低银行发放贷款的积极性。银行贷款支持科技型中小企业，与银行发放的大宗贷款的手续基本一样，但是付出的成本要比较大，包括企业产品市场前景的评估、管理团队的认识以及抵押物的评估等，以及日常的监管，都会让银行放款人付出的成本增加。目前国内大约有16万家科技型中小企业，高新技术企业也超过4万家，如何从众多的科技型中小企业中挑选出技术创新能力高、市场前景好、被金融机构认可的企业，是促进科技和金融合作的前提。因此，在促进科技金融有效结合的过程中，建立科技型中小企业的价值发现渠道非常重要。

科技型企业的价值评估问题

目前银行熟练掌握的是对传统担保物，如土地、建筑物、大型设备的价值评估技术。而科技型中小企业所拥有的土地、厂房、机器设备等固定资产相对较少，而拥有的专利较多；专利技术的价值评估与土地、厂房的评估不同。由于技术的发展企业的专利价值存在非常明显时效性问题，很多企业拥有的专利技术由于技术进步导致的替代技术使得原有价值降低或者变得毫无价值。如前些年非常火爆的波导手机，由于台湾的MTK（联发科技）公司开发出的手机芯片解决方案，使得手机生产更加容易，更加快速，促进了所谓“山寨机”的出现，直接导致波导公司这种原来的低成本发展模式彻底失去了市场，波导公司拥有的手机技术价值降低，直至市场消失。同时，企业的专利技术在市场化过程中，还存在市场化风险，很多技术在转变过程中由于多种原因导致转化失败。

另外，当前国内对科技型中小企业的专利技术的价值评估也存在评估技术上的问题。目前国内关于企业专利的评估办法是按照财政部2001你那颁布的《资产评估准则－无形资产》来处理的。2007年财政部修订了《企业会计准则第6号—无形资产》，中国资产评估协会在2009年实施了《资产评估准则—无形资产》和《专利资产评估指导意见》，为企业的专利技术等无形资产的评估提供一定的参考依据，不过由于科技金融支持对象的发展阶段、管理团队等的复杂性，在具体评估上不过缺乏具体的评估实施细则和量化标准。因此，如何准确评估科技型中小企业的技术及其产品的市场价值，是促进科技和金融结合的基础，也是银行等金融机构为科技型中小企业提供信贷支持的基础。

科技金融产品创新问题

科技金融合作中，由于支持对象科技型中小企业的多样性、复杂性和高风险性，银行传统的信贷模式和产品远远不适合技科技型中小企业，必须要在金融产品和服务模式上进行创新，这是促进科技金融结合的核心和关键问题。这就要求参与科技和金融结合的科技部门、金融机构、中介机构等机构依据本地现状，研究开发适合科技型中小企业的轻资产、规模小、发展波动性大特点的金融产品，并简化服务方式，主动探索支持各地科技型中小企业融资的多种服务模式，为促进全国的科技资源和金融资源有效结合起到榜样作用。

银行贷款风险补偿问题

由于科技金融合作支持的科技型中小企业具有的轻资产、风险大的特点，在市场经济机制下，对于以安全性放在首位目标的商业银行来说，显然不乐意承担这么高的贷款风险，因此，需要政府部门提供财政资金作为风险补偿金来鼓励银行提供贷款支持，解决银行贷款支持科技型中小企业的违约损失问题，来提高银行发放贷款的积极性，这是促进科技金融合作开展的保障。

目前国内有些地方已经采取政府出资设立专项资金，专门补偿银行贷款风险补偿的措施。不过现阶段情况下，银行几乎不承担风险，将风险全部转嫁给了政府相关部门或者参与科技金融合作的中介机构等，有些地方银行甚至将科技型中小企业的评估和监管等职责也完全转嫁给了下游的中介机构，坐享收益，这种收益和风险的不匹配导致现有的地方的科技金融合作模式陷入了困境，不能促进科技和金融合作长远发展。因此需要采取多种方式来构建政府、银行和企业共同参与的银行贷款风险分担机制，建立促进银行参与科技金融合作的长效激励机制。